Фундаментальный анализ и ее влияние на движение валютных курсов

 

Прежде чем начать торговлю на реальные деньги вы должны отчетливо понимать какую роль занимает фундаментальный анализ в системе прогнозирования изменения валютных курсов.
Для того, чтобы стать гуру фундаментального анализа могут потребоваться многие годы изучения Экономики, Финансов и кредитов, Международных экономических отношений. Но большинство трейдеров на Форекс имеют лишь поверхностное представление об основах фундаментального анализа. Но учиться понимать влияние фундаментальных факторов на курс цены Вам необходимо обязательно.
Фундаментальный анализ рынка – это влияние экономических, финансовых, политических, природных и техногенных факторов на динамику текущей цены (валютных курсов). То есть это новости или определенные события которые влияют на движение валютных курсов. К ним можно отнести: новости из газет, журналов, финансовые анансы и т.д. Дилинговые центры, с которыми Вы работаете, также предоставляют Вам новости (обычно через такие известные информационные системы как: Reuter, Dow Jones Telerate, Bloomberg и т.д.). Мало кто из трейдеров хорошо разбирается в фундаментальном анализе, тем не менее Вы должны отчетливо понимать как (и почему) фундаментальные анализы влияют на движение валютного курса.
Работая на Форекс необходимо следить за последними новостями и не пропустить важные события.
Опираясь на фундаментальный анализ можно делать прогноз движения цены на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный период. Существуют случайные события и ожидаемые новости.

К случайным событиям можно отнести незапланированные события, такие как:
Природные факторы – это природные катаклизмы (землетрясение, наводнение и т.д.). При этом курс национальной валюты падает, но в дальнейшем возможен рост национальной валюты.
Техногенные факторы – это крупные технологические катастрофы. Сюда относят и крупные открытия.
Политические новости – теракты, перевороты и т.д. Приведем пример:События 19 августа 1991 г. произошел развал Советского Союза (СССР).
СССР являлся самым крупным должником Германии, поэтому на рынке Форекс в этот день немецкая Марка обвалилась. Но чуть позже долги СССР взяла не себя Россия и курс немецкой Маркс сразу вернулся на прежние позиции.
Ожидаемые новости – это экономические и финансовые данные, опубликованные государствами и частными лицами и организациями. Эта статистика, которая регулярно публикуется и помогает обозревателям рынка следить за состоянием экономики. Таким образом, за ними следят почти все участники финансовых рынков. Учитывая, что большое количество людей имеют одинаковую реакцию на одну и ту же информацию, экономические индикаторы в общем имеют существенный потенциал влияния на объем торгов и могут двигать цену рынка.
Необходимо также учитывать, что ожидаемые новости публикуются за прошлые периоды (неделя, месяц, квартал и т.д.) поэтому мировые финансовые аналитики делают прогнозы по каждому из таких показателей а трейдеры уже учитывают эти прогнозы при работе. Если прогнозы (ожидания) не оправдываются то это, как правило, приводит к резким скачкам валютного курса (чем больше отклонение тем больше движение).
Ряд финансовых показателей публикуются в определенные числа месяца и дни недели. До этой даты точное значение показателя является инсайдерской (секретной) информацией. В ходе Вашей работы на Форекс может произойти утечка данных показателей, что приводит к опережению событий.
Новости могут влиять на валютные курсы кратковременно и на длительный период. Поэтому трейдер должен определить на каком временном интервале ему лучше работать при выходе очередной новости.
Существует множество различных индексов, индикаторов и показателей. Мы с Вами рассмотрим самые распространенные из них :
ВВП (Валовый Внутренний Продукт) – это сумма всех товаров и услуг произведенных в стране, как отечественными так и зарубежными компаниями.
ВНП (Валовый Национальный Продукт)- это сумма всех товаров и услуг произведенных населением внутри страны и за рубежом.
Рост ВВП и ВНП ведет к росту национальной валюты.

 

Индикаторы промышленного сектора:

Индекс промышленного производства – характеризует объем общего производства национальных, промышленных, коммунальных и горнодобывающих предприятий. Чем выше этот индекс, тем крепче национальная валюта.
Показатель строительства делится:
– Число разрешений на новое строительство (Число нулевого цикла, ниже уровня земли)
– Число продаж новых и односемейных домов (существующих)
– Общие расходы на строительство
(Вообще надо сказать что строительные индексы относят к опережающим индексам.)

Показатели инфляции:
Индекс цен производителей.
Он составлен из большинства цен сельского хозяйства, переработки и т.д. (прод. Товары, горючее, автомобили, одежда и т.д.)
Индекс потребительских цен.
Это фиксированная корзина товаров и услуг которая включает продовольствие, жилье, одежду, горючее, транспорт и медицинские услуги.
Внешнеторговый баланс
Внешнеторговый баланс определяется как разница между экспортом и импортом товаров.
Экспорт – это вывоз товаров за границу.
Импорт – это ввоз товаров в страну из-за границы.В случае превышения экспорта над импортом возникает положительное сальдо. И наоборот, в случе превышения импорта над экспортом возникает отрицательное сальдо.
Показатель занятости
Показатель занятости показывает нам количество рабочих мест и количество безработных.
Учетная ставка (процентная ставка, ставка рефинансирования) Процентная ставка (interest rate) – это плата за кредит в расчете за один год. Например: Вы берете 1000$ в кредит под 10% годовых. То есть через 1 год Вы должны отдать 1100$ .
Дисконтная ставка (discount rate) – это плата за кредит в расчете за один год. Но в данном случае размер выданного кредита уменьшается на проценты по кредиту. Например:Вы берете 1000$ в кредит под 10% годовых. В этом случае на руки Вы получаете лишь 900$ а в конце срока должны вернуть 1000$.Основной учетной ставкой в стране является ставка рефинансирования (official discount rate) – основная дисконтная ставка, под которую Центральный банк кредитует коммерческие банки. Чем выше эта ставка, тем больший интерес к ней проявляют трейдеры и как следствие курс валюты этой страны растет и наоборот.

Ставка рефинансирования – это минимальный годовой процент по которому ЦБ страны выдает кредиты коммерческим банкам. Очень важный и наверное самый действенный индикатор. При изменении которого за очень короткое время (иногда и за секунды) цена может повысится или понизится на десятки и сотни пунктов. При фундаментальном анализе рынка необходимо очень внимательно следить за выходом этого показателя.

Денежные Агрегаты

Ускоренный рост денежной массы как в наличной так и безналичной форме – оказывают ослабевающее действие на национальную валюту.

Фондовые индексы

1. Dow-Jones – самый старый индекс, существует 4 его вида :

– Промышленный, объединяет 30 крупнейших промышленных корпораций;
– Транспортный, объединяет 20 транспортных корпораций;
– Коммунальный, объединяет 15 компаний занимающихся газо и электроснабжением;
– Составной, состоит из первых трех индексов;

2. Индекс Standard & Pulse (S&P), существует 2 его вида:

– S&P 500 (корпораций)

– S&P 100 (корпораций)

3. NYSE – это индекс объединяет акции всех корпораций на New–York’ской фондовой бирже;
4. AMEX – объединяет 20 ведущих корпораций (Американская фондовая биржа);
5. NASDAC – индекс внебиржевого фондового рынка, объединяет 3500 корпораций;

Внебиржевой рынок – это эмиссия (выпуск) акций вне рынка.

Правило: Падение фондовых индексов ведет к падению национальной валюты.

Анализируя движение валютных курсов, можно заметить один интересный факт: практически все экономические показатели по отдельно взятой стране публикуются с опозданием – за прошлый или позапрошлый отчетный период. Это означает, что предполагаемое значение показателя может быть рассчитано еще до даты его официальной публикации. Как правило, ведущие мировые финансовые аналитики делают прогнозы по таким показателям, и валютный рынок Форекс к моменту их выхода уже адаптируется к ожидаемому значению. Таким образом, если публикуемое значение ничем не отличается от спрогнозированного, то динамика валютных курсов практически не меняется. Интересные события происходят на Форекс, если публикуемое значение экономического показателя сильно отличается от прогноза, особенно если это отличие происходит в противоположную сторону. В таких случаях, чем больше непредсказуемость – тем стремительнее реакция рынка. Важно понимать, что на финансовых рынках, в том числе и на валютном рынке Форекс, имеет значение не столько само значение экономического показателя, столько его отклонение от ожидаемого значения.
Различные фундаментальные новости по-разному влияют на динамику валютных курсов. По длительности влияния на валютный рынок Форекс новости принято классифицировать на новости с длинным циклом и коротким циклом жизни. Длинный цикл длится от нескольких недель до нескольких лет. Такой цикл обуславливается факторами общего состояния экономики страны, таких как динамика инфляции, уровень безработицы, процентные ставки. На основании таких новостей можно строить стратегические прогнозы изменения валютных курсов с целью долгосрочных инвестиций. Короткий цикл длится нескольких минут до нескольких дней и может быть вызван выходом некоторых не сильно значимых экономических показателей или различного рода политическими событиями.

Так как же нам следить за всеми этими новостями ?
Практически все приличные Дилинговые Центры предоставляют нам последние новости, касающиеся валютного рынка Форекс.
В нашем случае Дилинговый центр ALPARI предоставляет нам ожидаемые новости у себя на сайте (Календарь событий), и выглядят они следующим образом:

Фундаментальный анализ

 

Думаю что сложного ничего здесь нет, и вы сами сможете с легкостью разобраться в них.Для точного определения времени нужно указать часовой пояс (справа вверху) где Вы находитесь, затем указать галочками интересующие Вас валюты (слева вверху) или “только важные события”.

Время – это время выхода показателя;
Страна – это страна где выйдет показатель;
Макроэкономические показатели – это исследуемый нами показатель;
Период – период за который выходит показатель;
Предыдущее значение – это значение показателя за предыдущий период;
Прогноз – это величина показателя, который ожидает рынок;
Фактическое значение – это вышедший реальный показатель, объявленный (опубликованный) официальным источником. Кстати : если этот показатель пуст (как на нашем примере с показателем – “потребительское кредитование –Net Consumer Credit”)- значит его еще официально не опубликовали);

Подобные экономические и финансовые данные публикуются обычно на несколько дней или недель вперед. Вам, как валютному трейдеру, необходимо при торговле постоянно следить за выходом последних новостей. Необходимо учитывать их значение (влияние на рынок форекс) и возможно воздерживаться от открытия позиций в преддверии выхода важных новостей.

 

Разрывы (Gap)

На некоторых биржевых рынках (напр: фондовый) периодически возникают резкие разрывы (gap) в цене (если посмотреть на цену закрытия торгового дня и цену открытия следующего торгового дня). Возникаем это потому, что фондовые биржи работают не круглосуточно (то есть на ночь закрываются), а ночью могут произойти определенные события которые и приводят к ценовым разрывам.
Хотя Форекс работает круглосуточно здесь тоже существуют ценовые разрывы (Например: Дилинговые центры обычно не работают в субботу-воскресенье, а в это время тоже могут произойти определенные события). Ценовые разрывы также могут произойти и в будничные дни из-за неожиданных новостей или спекуляций. Цена может за 1-2 секунды “прыгнуть” на 50-70 пунктов. Защитой от резких движений цены может быть хеджирование ваших позиций. Фундаментальный анализ важен при анализе рынка Форекс. В совокупности с техническим анализом он дает Интернет трейдеру неоспоримое преимущество перед другими, менее осведомленными участниками валютного рынка. Понимание основ макроэкономики, анализ движения валютных курсов, устройства финансовых систем крупнейших держав мира – важный этап на пути становления успешного Форекс трейдера.
Быть в курсе событий мирового и регионального масштаба – это работа любого профессионального трейдера. Поэтому, для успешной торговли всегда следите за новостями !!!